Un Déjà Vu perfecto desde Martínez de Hoz-Adolfo Diz; Sourrouille-Machinea y Sturzenegger-Caputo.
Un esquema de Ponzi es un fraude de inversión en el que a los clientes se les promete una gran ganancia con poco o ningún riesgo.
Estos nuevos ingresos se utilizan para pagar a los inversores originales sus rendimientos, señalándolos como un beneficio de una transacción legítima. Los esquemas de Ponzi se basan en un flujo constante de nuevas inversiones para continuar proporcionando rendimientos a los inversores más antiguos. Cuando este flujo se agota, el esquema se desmorona.
Argentina vive en un esquema Ponzi
Por Mariano Ojeda
En esta parte trataremos de relacionar conceptos como “Carry Trade” (bicicleta financiera a la criolla), el problema de la emisión de dinero sin respaldo, como vemos en medidas actuales del IFE (ingreso familiar de emergencia) el por qué digo que el sistema previsional argentino es un Esquema Ponzi y finalmente algunas coincidencias anecdóticas de la actualidad respecto a la hiperinflación de 1989.
Pues bien, empecemos:
Hay una maldición con el dinero FIAT(1) y es la necesidad de un crecimiento pujante y controlado para mantener las apariencias de un equilibrio financiero.
La valorización de una moneda depende de la demanda que el mercado haga de esa moneda. Si el emisor intenta que el mercado la valorice porque ese emisor premia su propia emisión con remuneración a tasa de interés, esta medida de política monetaria no generará más demanda sino menos demanda de esa moneda. Por eso fracasó Sturzenegger, como fracasó Martínez de Hoz o Machinea en los tiempos de Alfonsín.
Porque lo que crea apreciación o depreciación de una moneda no es una relación técnica de cantidad contra ninguna variable en particular, sino la demanda por parte del público de la moneda fabricada, es decir, la cantidad que están dispuestos a mantener a remuneración 0% (si el Estado paga intereses sobre su propia moneda no cuenta) [Notas:1].
(1)Se trata de dinero Fiat, del latín “fiat”, que significa “hágase” o “que así sea”. Tiene ese nombre porque existe por decreto, por orden de la autoridad que gobierna. No se puede cambiar por oro o plata. No tiene un respaldo.
El dinero Fiat es el único que existe en el mundo desde que en 1971 Estados Unidos rompió el patrón oro. ¿Por qué lo hizo? Durante el gobierno del presidente francés Charles de Gaulle hasta 1970, Francia se dedicó a cambiar los dólares que tenía por oro de la Reserva Federal estadounidense. Esto provocó que se redujeran las reservas de oro de EEUU y que además el dólar perdiera influencia en el exterior ya que se devolvía la moneda y se cambiaba por oro.
Sumado al endeudamiento de la Administración Nixon por la guerra de Vietnam, el presidente Richard Nixon tomó la decisión el 15 de agosto de 1971 de acabar con la convertibilidad del dólar, lo que puso fin a la época del patrón oro a nivel mundial.
Desde ese momento el dinero dejó de ser fiduciario (dinero con respaldo, es decir, el que representa un valor atesorado por el Gobierno que lo imprime) y pasó a ser dinero fiat (dinero sin respaldo tangible, tan solo tiene un valor atribuido por convenio).
Apalancamiento: El Peor Problema de Argentina es la Deuda.
La posición de reservas de la Argentina, se estaría acercando peligrosamente al borde de la confiscación de depósitos de los particulares, evento que produciría una crisis peor que la de 2001. De ocurrir ello, veríamos que podría funcionar un perfecto Esquema Ponzi, sistema que se desarrolla piramidalmente ya que los intereses pagados no son generados por el propio captador de las inversiones, sino que paga los réditos mediante la entrada de nuevos inversores. El modelo que observamos en el manejo de la política monetaria y financiera del gobierno nacional, revistaría características propias de un sistema Ponzi, ya que se financia deuda con mayor deuda. Quienes pagarían la cuenta serían los últimos en salir (antes que la burbuja estalle).
Esto, y no otra cosa es el sistema jubilatorio argentino, porque: Si con promesas de mayores retornos consigo más cantidad de inversores que aporten en total más capital que el que ya aportaron en la etapa anterior otros inversores, podré pagarle espléndidos “intereses” a los primeros con el dinero de estos segundos. Para pagarle luego a los segundos tendré que conseguir más inversores en la tercera etapa que en el segundo; de esta forma les pago a unos con el capital de otros y no con las ganancias de su propio capital, que son negativas. Les entrego entonces a mis inversionistas capital ajeno haciéndoles creer que les entrego retornos del capital propio. Cuando no consigo más inversores que en la etapa anterior -asunto inevitable que termina pasando- el sistema se licúa porque no puedo pagar las “ganancias” y se revela la estafa. (N de R: estafa a los jubilados obviamente)
Es un importante reconocimiento de quebrado, las “buenas nuevas” sobre estadísticas de recaudación informan que, el conjunto de recaudación fiscal, menos el total de gastos del Estado federal, excluida la deuda, dan negativo. Es decir, que el déficit primario deberá este año sufragarse con falsificación monetaria, aparte de nuevos subsidios con la excusa de la pandemia. No puede colocarse más deuda para cubrir la diferencia. [Notas:2]
Déjà Vu:
Fue un 6 de febrero de 1989. Donde Alfonsín venía muy hackeado, pese a su habilidad oratoria para calmar a la masa… el cambio de la moneda se degradaba debido a la indisciplina fiscal y apalancamiento que eran absolutos. El gabinete trataba de hacer un replanteo (al menos antes las cosas estaban más claras, nótese como hoy ese mismo significado se dice “reperfilamiento”); en septiembre del 88´. Al BCRA lo pusieron a vender dólares a través de una subasta, venta que empezaba en 12, 13 australes por USD. Al principio nadie compraba pero a fines de ese año ya algunos se llevaban miles. Lo limpiaron, al BCRA, la última vez que vendió fue el 3 de febrero de 1989. Anuncian, pues, que el lunes 6 de febrero, fuese feriado bancario y cambiario pero que el martes 7, abrían, sin intervención del central porque ya no tenían forma de hacer lo llamado “sostenimiento cambiario” que en realidad es una estafa- es un subsidio para los jugadores de mesa de dinero de la clase política y “empresarios”-. Del mismo tenor que vimos con Martínez de Hoz- Adolfo Diz y Caputo- Sturzenegger.
Retomenos. Cerró el 3 febrero en 17,75 australes. Pero el martes ya abriría a 21,22,24, a 35,38 australes en abril, 45 en mayo, todo en el mismo año. Hasta que la tesorería decidió pagar en un bono con indexación (Tidol para los vívidos de esa época). Para tener una idea de lo que fue esto, piensen que algo vale en febrero (australes)ARS17 y en julio del mismo año (australes)ARS650, es decir, subió 36 veces. Para que se entienda la magnitud de la voladura que se vivió en ese momento.
Vemos en la imagen ejemplares de papel moneda de circulación legal en ese momento llamado Austral.
Notas: [1] Carry Trade: Es el mayor acto de corrupción que existe. El liberalismo exige dentro de este campo de la política económica: A) Tipo de cambio flexible entre monedas, si es que no se opta por la inexistencia de moneda del Estado que es lo mejor. B)Cero intervención del Estado en eso que se ha dado en llamar política monetaria, simplemente no debe existir política monetaria, las tasas de interés de la economía no deben ser fijadas por el Estado ni directa ni indirectamente, mucho menos para armar una combinación de tasas y tipos de cambios con el fin de dirigir precios y tendencias. C)Cero o muy bajo endeudamiento por parte del Estado para sufragar su gasto público, y con mucha más razón cero endeudamiento del Estado mediante la colocación artificial de deuda a alta tasa de interés con el fin de que los rendimientos en la moneda que emite sean superiores a la devaluación de su propia moneda (Lebacs, leliqs, tacam, etc…). Porque esta política no evita la desvalorización de su propia moneda al final de cuentas, porque premia a un conjunto de acomodados financieros que calculan cuál será su rendimiento real en dólares y porque están siempre prestos para desarmar la bicicleta que los favorece volviendo a dólares y dejando un tendal. D) La sobrevaluación de la moneda propia mediante este nefasto mecanismo, termina con los «inversores» truchos rajados al exterior y con deudas de cientos de miles de millones que quedan en cabeza de empobrecidos habitantes sin posibilidad alguna de defenderse frente al manejo defraudatorio de los que mandan. Es el mayor acto de corrupción que existe, ninguna cometa por compras y contrataciones u obras públicas puede compararse con los enjuagues financieros perpetrados en la Argentina en 1979-1981, en 1987-1989 y ahora en 2015-2019. Donde concurren los mayores traspasos de riqueza de pobres a ricos.
Notas:[2] El Gobernador de la Provincia de Buenos Aires, Axel Kicillof, por ejemplo, quiere aún, pedir autorización a su legislatura jurisdiccional, para apalancarse por USD 500.000.000 y ARS 20.000.000.
Mariano Ojeda. Periodista independiente, columnista. Misesreport
“…jugar con fuego
La maté porque era mía confesó
Y se armó un petit revuelo en el juzgado
Jugar con fuego
Sube y baja alternancias de poder
…punto débil del acero en las cornisas
La obsesión suele sonar con distorsión
Juegos con fuego…explosión…jaulas abiertas
Euforia y miedo en un desfile de miserias
Eternidad…intimidad, tan cerca y lejos
Desquiciados incendiando sentimientos
Jugar con fuego…
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